【独家】中国水泥行业未来预估分析
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一、中国经济的未来预估之部分要素粗析
01
人口红利难以继续
人口是经济的基础，同时发展经济的目的是为了维持或改善当下的人口的生活质量。
中国人口老龄化日趋严重，必然带来劳动效率的降低和单个劳动力负担的不断加重。科技和管理进步可以部分抵消劳动效率的下降和劳动力负担的加重，问题在于：
首先，我们能有多少真正的科技和管理进步？
其次，比较效应会使仅剩的劳动力流向负担较轻的地区，形成恶性循环。
解决新生人口比例过少的问题，是当务之急！需要马上出台生育鼓励政策，褔利向小孩倾斜。估计较难实现，因为蛋糕就那么大，褔利向小孩倾斜，会大幅降低现有在位者和退休人员的福利。
当然，人口形势的变化，也会带动相关产业的发展和结构调整，个人看好婴童用品产业，因为儿童是未来的希望；不看好养老服务产业，老人是经济的重负，包括我们自己。
02
环保-安全约束日趋严格
经济发展到一定阶段，对环保-安全的重视日盛，甚至于搞运动，这是社会发展的必然。
环保-安全的投入不断增加，造成釆掘业、制造业，甚至餐饮、服务等行业成本的不断上升，也是必然的趋势。
科技进步、管理进步、规模优势，可以最大限度地消化环保、安全投入造成的成本上升。如果不能消化，企业会被淘汰。
环保-安全约束日益强化，会带动环保-安全产业的发展，利好相关行业。
03
物流成本未能随技术进步而降低
落后的物流管理模式在今后几年不会得到根本改变：
有关部委借着治超、环保的由头，大力打击公路运输，不断提高物流成本，真不知交运部门怎么想的。
正常的措施应该是通过提高公路等级、提升油品质量，提升单车装载量，建设专用公路，来提升运输效率，降低物流成本。
国有投资的铁路，借着公路治限治超和环保整治而复活，连涨运费，甚至搭配另收其它费用。结果依然是效益流失严重，经营效率低下。
物流行业，难言乐观，预计物流成本还会持续上升。
04
金融资源分配严重失衡
金融资源分配严重失衡，除房贷以外，大部分流向央企、国企、平台，大多数民营企业基本上成为减量重区和增量禁区。
体制内许多精英认定私企是腐败之源、万恶之源。金融机构怕担责了，。，可金融机构怕犯错，拒不执行，结果就这样，无语。
金融资源利用效率越来越低的趋势，预计还将持续很长一段时间。
金融行业，真的没什么核心竟争力，看不到他们的未来。
05
区域资源割据化
煤炭、石油等资源行业在政府推动下，整合速度加快，部分地区政府和企业联合操控，排挤竞争对手，经济资源割据化日益明显，对下游行业造成严重伤害。
有些地方政府把煤炭等行业取得的经验进行推广，甚至于介入对砂子、石子等细微行业的把控，砂石价格上窜下跳，严重扰乱正常的经济秩序，更为地方官员权力寻租创造了更好的便利条件。
经济割据势力为了一己之私，，限制国际竞争对手的产品进入国内市场，例如在国内煤价高涨的状况下，以环保等名义限制、迟滞国际煤炭的进口。
真不看好这些基础资源的占有者和挖掘者，他们在日益从源头上提高制造业成本，打压民族产业，会逐渐使得民族产业丧失国际竞争优势。
06
管制强化
为了防止腐败、规范市场秩序等，需要加强管制。
典型的管制如房价控制、行业准入、公路治超、环保限产、金融准入等，范围有不断扩大趋势。
管制一旦实施起来，就很难取消，因为任何一项管制，都需要一批人员。这些人员一旦形成，就会逐步转变为一个以管制为谋利手段的群体，从而使管制不断强化，最终为管制而管制，至于管制的初衷是什么，经常忘记了，也没有人去细思的。
管制越多，腐败以利益输送的形式体现越多。
管制越多，代表政策越会多变，越会加大经济的波动。
管制越多，越会有人因管制而飞来鸿运被动致富。
管制越多，越会有人由于管制方向突变而一夜破产。
总之，管制越多，跟上节拍越来越难，企业为应对突发管制带来的不确定性，就越会趋于保守，导致微观经济活力下降。
07
国家资本主义盛行
所谓国家资本主义，主要指做大做强国有企业，把资本控制在国家手上，，并让国民更多地分享经济发展的成果。这是中国社会经济发展到一定阶段的必然趋势。
在前三十多年的自由市场经济中，大部分民众的生活水平虽然得到了明显的提高，但因为贫富差距比以前更大，大部分民众的不满情绪反而同步大幅提升，民众的诉求非常自然地转向均贫富，并寄希望于国有企业。
通过税收政策调整，可以实现缩小贫富差距的目标，但消灭不了贫富差距。民众和政府自然地认为，做大做强国营企业，是一个可以接受的方案。国家资本主义因之而盛行，体现在：
央企越做越大，占据资源行业、基础行业；
地方国企越做越大，参与各个热门行业；
各级平台越做越大，承载大量金融资源四处投资。
国家资本主义的过度发展甚至会导致国有资产家族化、裙带化。众多私人老板为了获得利益，也会被动主动地成为这些国家企业的附属企业，套出国有资产，完全丧失经营伦理。如直购电指标许多落到中间公司，基础设施建设所需材料往往由中间公司供应等等。
国家资本主义还会导致投资单一化、趋同化，轻则加剧产能过剩，重则甚至形成许多“无需求”的行业。
个人观点，实行国家资本主义，短期内可以帮助政府赚钱。长期看，政府赚得越多，本质是税赋越重，危害很大，会危及经济发展的基本动力，甚至会导致微观经济荒漠化。这些后果如果叠加财政、货币政策的失误，一旦暴露出来，会加速引发经济危机的暴发，使得经济转型横生风险。
二、水泥行业的未来预期
01
断崖式下跌即将到来
本轮基础设施建设和房地产周期，预计在2018年下半年开始走向拐点，并加速下行。2018年底，大概率会重启鼓励政策，但建设会更局限于几个大都市圈。水泥销量断崖式下跌的时点可能在2020年展开，其中东北、西北、华北等三北地区及西南部分地区可能会更明显，长江中下游、珠三角可能会滞后三五年。
02
去产量-去产能进行中
去产量-去产能，去也得去，不去也得去，方法途径是错峰生产和兼并重组。
以错峰生产为手段的去产量措施，毫无疑问在稳定和恢复水泥行业效益上发挥了重要作用，为水泥行业带来了喘息之机。有些理论家大张旗鼓地反对，说什么妨碍了技术进步，阻碍了淘汰落后，其实是纸上谈兵，却不知民间疾苦。错峰生产达成共识很难，一致行动起来更难，充分说明在行业集中度偏低的情况下，也只有靠共同错峰生产这一没有完全的法定约束力的措施来救命了。水泥大鳄们都是聪明的，他们权衡利弊后，还是放弃了互相打压其它竞争对手的行动，参与错峰生产，是因为错峰生产利大于弊。中小企业呢？也都是聪明人，明白了唯有错峰生产，是应急之策，一味的吃别人豆腐，别人也是不会长久忍受的，是会暴发恶性战争，导致几败俱伤的。
通过兼并重组可以提高行业集中度，减少行业恶性竞争，改善行业生态。资产、管理统一后，可以使得以错峰生产为手段的去产量更易施行，并使得去产能也可以施行。如果大集团按比例淘汰各自相对偏小的生产线，相对都容易接受，从而实现去产能目标。有些企业集团小生产线较多，也可以通过减量置换，实现去产能目标，并可优化布局，提高劳动效率。水泥行业预计10年内集中度会提高到各省前三名占比80％以上，全国十强占比80%以上，届时行业效益会趋于稳定。
03
部分以自我为中心的企业将走向衰落
部分企业不管自身优势如何，以自我为中心，恶性竞争，最终会走向衰落。作为短腿产品，水泥的运输半径有限，产能严重过剩地区的水泥企业，想长期把水泥销往远方，会招致同行的反击，往往自己的主市场就会被攻击，成为价格洼地，做死了也只能是苦劳多功劳小。
各区域的主导水泥企业，只有牵头搞好各自区域的错峰生产，改善各自区域的供需关系，才能从根本上改善自身的效益。就如行军打仗，根据地稳定，才能攻敌于千里之外，否则，将成为流寇，被动挨打。
再一次断言，只以自我为中心的企业和集团，都必将走向衰落。
04
错峰生产逐步实现跨省域联动，并取得更好效果
往往一省错峰生产，周边水泥趁机进入，会严重影响错峰效应。如果趁机低价倾销，逼得邻近错峰区域放弃错峰生产，放低价格放手一搏，会得不偿失、自食苦果！
随着错峰生产的深入，相邻省份会抓住周边省份错峰生产的有利时机，自觉抓好自身的错峰生产，并恢复自己区域的价格，从而形成正向传导，使错峰生产取得更好效果。
许多垃圾利用线没有自觉地参与错峰生产，对行业危害极大。垃圾利用生产线参与错峰生产的减负荷运行要制定严格的标准，正常应该按照其它生长线错峰生产减少熟料产量的数量，在一段时间内通过减负荷生产减下来。
05
负债高的企业可能面临危机
因政策变化速度加快，碰上市场断崖式下跌，负债高的企业会很危险。这样的危险大约在2018年四季度开始来临，在2019到2020年加剧！届时，优势企业可能会加快加大并购力度，消化吸收休克企业逆势而起。但如果消化吸收融合不良，企业也会被并购对象一起拖入深渊。
06
部分企业往上延伸，进入砂石骨料行业
提示：各地政府纷纷抢滩资源行业，要注意地方政府的反对意见。
07
部分企业向下延伸，进入混凝土及制品行业
提示：许多混凝土企业依附于垄断势力，己形成利益共同体，要注意利益团体对水泥行业进军混凝土行业的阻击。
08
科技进步转向以智能化为重点
水泥行业逐步采用智能采购、智能维修、智能生产，以有效降低成本，提升运营质量。
09
智能决策，争取实现智能营销
实现智能机器人替代人工决策，特别是在营销环节，实现区域所有水泥企业统一由智能系统统一平衡各方利益，定出销售价格和销量，实现利益共享。这样的决策当比人工决策更中庸更正确，更能抽出最大公约数，满足群体利益诉求。
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