原创|水泥主要经济指标系列之二十九 —— 西南四省

西南4省市：重庆、四川、贵州、云南。

2008年后，西南4省市水泥需求大幅提升，国内大企业集团纷纷进入，市场格局迅速变化。地方主导企业加快发展速度。

中国建材、海螺水泥、华润水泥都有布局，产能占到45.54%，中国建材一家独大，占到27.15%。

一、历史资料

1949～2016年，西南4省市合计生产水泥42.66吨，占全国总量13.13%。2001～2016年是水泥高速发展时期，35.85亿吨，占西南4省市总量84%（全国，79.3%）。

1949～1978年，西南4省市水泥产量占全国比重9.24%，2011～2016年上升到16.04%，上升近7个百分点，这一阶段是上升最快时期。

2009～2011年，水泥产量快速发展时期，平均增速27.28%；2012年后增速放缓，仍保持6.97%增长速度，领先全国。

2014年，年度水泥产量突破4亿吨，2016年再创新高，4.31亿吨。

西南4省市2016年累计人均水泥消费量22.3吨/人，低于全国25.1吨/人。

2012～2016年，人均水泥消费量近2吨/年，全国为1.7吨/人。

西南4省市第一条新型干法生产线始建于1995年，红塔滇西在云南大理 1000 t/d 线。截止2016年，先后建成投产392条生产线，合计熟料产能3.56亿吨（设计产能）。建设高峰期在2009～2012年，2.08亿吨熟料产能，占总产能58.34%。

2013～2016年，新增产能主要在贵州、云南地区，分别为3,469、2,387万吨。

二、现状分析

产能发挥率：2016年73.92%，低于华东、华南地区；

房地产新开工面积：2016年房地产新开工面积下滑受到抑制，但仍为负增长3.51%；

水泥产量：由负转正，增速为7.55%，排在全国首位； 

水泥价格：受大环境影响，价格从低位有较大升幅，年末价格突破300元/吨大关 ；

集中度：2016年69.70%，较2015年提升3个百分点，产能前3，西南水泥、海螺水泥、华润水泥。

1 熟料产能发挥率

西南4省市2016年熟料产能发挥率73.92%，重庆最高，80.96%，四川最低67.46%，两者相差13个百分点，贵州、云南在75%左右，需求增长要好于重庆、四川。

2016年，西南4省市合计392条新型干法熟料生产线，熟料产能3.56亿吨（设计产能），由于需求下滑，市场竞争激烈，近70多条生产线被逼停运甚至出局，合计熟料产能3,438万吨，占总产能的9.65%，四川停运产能占到总产能的15.94%。

2 房地产&基本建设

西南4省市2013年以来，房地产新开工面积连续3年负增长，是水泥需求增长速度放缓的主要原因，2016年，房地产新开工面积大幅反弹，但仍为负增，-3.5%。

基本建设投资是国家调整经济发展重要手段，2012年后，国家调整经济发展模式，基本建设一直处在高位。

2014、2015年，西南4省市增长速度均在20%以上，高于全国。（2016年 国家统计局仅发布全国数据）  

3 水泥产量

西南4省市水泥产量波动下降，2013年产量增速领先全国，2014年连续3年为全国各地区产量增速最高，2016年再度反弹，主要来自云南、贵州，同比增长17.8%、8.10%。

贵州省2011年以来水泥产量平均增速22.24%，为全国之最。其次云南，云南2016年水泥产量增速17.80%，斤低于西藏。

2017年1～8月，西南水泥产量增速回落，增速0.60%，被华东、中南地区反超，重庆、四川负增长，贵州、云南微增长。

4 水泥价格

2010年后，西南4省市价格一直低于全国，和产量增长一直增长形成反差。

2015、2016年，水泥价格跌破300元/吨，为全国价格洼地。2017年再度恢复到300元/吨以上。

5 集中度

西南4省市水泥发展落后于全国，但又非常集中的爆发。2011～2016年水泥产量占总量的52.52%，超过了以往62年的产量。

西南4省市经历几次较一定规模整合，但在这一过程中，大企业集团都是刚刚进入布点，未形成区域控制：

2007年，拉法基进入西南4省市；

2012年，中国建材组建西南水泥，进行大规模收购，进行市场整合；

2015年，华润、昆钢重组；

2016年～2017年，拉法基在云南业务和在重庆、贵州部分业务注入华新。

西南4省市水泥发展滞后全国，整合也晚于其他地区。在目前经济转型背景下，尤其是北方地区市场下行过快，敲起市场警钟，市场整合步伐正在加快，市场格局正在形成。

中国建材：一家独大，熟料产能近1亿吨，占4省市27.15%。西南水泥进入西南4省区，将一个极度分散的市场向区域市场格局进行了推动，在四川、贵州的熟料产能比重超过30%；

海螺水泥：和其在华东、华南相比，有一定差距。西南多山地，布局和上述地区有所不同。海螺在贵州产能规模最大，熟料产能1,903万吨，和西南水泥形成双巨头格局；

华润水泥：2015年和昆钢、嘉华重组 —— 云南水泥，使华润在云南地位陡升至第一，超过西南水泥，主要集中分布在大昆明、滇西北、滇东北、滇西南的临沧地区；

华新水泥：拉法基产能相继注入华新后，华新在西南地位迅速上升，尤在云南分布最为广泛，和西南水泥、华润昆钢形成三足鼎立态势；

红狮水泥：在西南采取单点大规模装备配置，四川广安2×5000 t/d 线，主要面向重庆市场，贵州黔南7500、5000 t.d 线面向贵阳市场，云南昆明2×5000 t/d 线，面向昆明，是云南单点最大规模，其他单点线规模都在5000 t/d 以上。

台泥水泥：台泥是重装备、小区域策略，在重庆、四川、贵州新建、收购并举，在云南昆明安宁和保山昆，参股昆钢嘉华。

三、点评

西南4省市是一个快速成长的市场，发展有别于其他地区。前期，本地企业、外来企业都是看中增量市场，跑马圈地，获取份额，有别于全国其他地区，还有一段过程要走。

长三角成熟市场：南方收购地方龙头企业，逐步和海螺形成两大巨头对话机制，推动市场整合；

华南市场：海螺、华润、台泥早期进行大企业区域战略布局，提高市场准入门槛；

京津冀市场：冀东、金隅两家独大，长期处于竞争之中，市场下行倒逼重组，集中度迅速提高，市场秩序恢复。

上述地区或是水路发达，或是平原地带，共同特点，已进入成熟市场，大企业集团区域市场格局已经形成，相互策应。市场的整合已成为主旋律。

中国建材、海螺水泥、华新在西南4省市都有布局，红狮、台泥、拉法基在3个省市，华润在贵州、云南，峨胜、东方希望、星船城为本地企业，前10家企业产能已占到69.70%，一个大企业占市场主导地位的格局正在形成之中。

重庆市：产能前3不足50%，东方希望、海螺沿江；冀东、拉法基合围主城区；台泥、红狮主打主城区北部市场；西南水泥在全境都有分布，但被新进入大集团单点切割；重庆区域小，企业多，市场过于重叠，这种局面一直没有得到改观。

四川省：西南水泥一家独大，全境都有分布，占全省产能34%，第二企业峨胜，产能占比不足9%。四川最大市场成都主导者为峨胜、亚东、拉法基；海螺布局主要在川东北地区，星船城在川东南、川西南。

贵州省：西南水泥、海螺两家独大，占全省产能53%，是西南4省市集中度最高地区。两家企业在区域市场互有重叠，但布局、生产线规模差异大，对市场有共识，如何推进市场整合为大家所关注。

云南省：南山地多，中小规模生产线为主流，小区域市场格局正在形成.。从需求、供需关系、集中度指标看，区域间差别很大。华润、昆钢、嘉华重组 —— 云南水泥，华新水泥与拉法基重组，使市场格局发生变数，有利于推进区域市场整合。

2011年，笔者曾撰文 —— 西南：最不看好 但最有机会的市场。时隔6年，西南仍是全国最具成长性市场，如何把握这一机会，大集团间进行区域划分，有进有出，提高集中度，当是重中之重。没有有效的市场整合，市场秩序难以稳定，产业效益也就无法提升。

从目前市场整合背景看，中国建材在华东、东北、西南的整合都是在市场的上升期下行波段中展开的；2016年，两大央企，金隅、冀东是在市场下行背景下推进的。两者的区别在于：

市场上行期，看中未来，通过收购资产，进行产能规模扩张，整合市场；

市场下行期，应对未来，通过资产重组，控制、压缩产能，整合市场。

市场背景不一样，市场整合对象、内容就会有所差异。最重要一点是，在市场上行期，市场有空间，大企业集团有各自的发展战略。进入下行期，产业要面对市场下行，不但没有需求扩展空间，还将被压缩空间。

西南4省市正值市场窗口期，而且需求仍然在增长，大企业间对市场的共识就很重要，在共识前提下，如何把握，这也有别于上升期，扩张已不是第一要素，合并、交换、退出的成份在加大。

来源：水泥地理