【观点】取消32.5复合水泥谁得益?
-
- -
据悉今天下午将在北京召开“关于停止生产32.5等级复合硅酸盐水泥动员会”，自2012开始讨论的“取消32.5复合水泥”也将落下帷幕。2008年实施的GB175-2007《通用硅酸盐水泥》标准，取消了P.O32.5水泥，但还保留了P.C32.5、P.S32.5等型号水泥。多年来，取消32.5水泥的呼声此起彼伏，而取消32.5水泥的主要动机在于化解产能过剩并冠以供给侧改革之名。取消32.5水泥能化解产能过剩吗？
从统计方面没有得到低标号（32.5）水泥的数据，笔者根据以上数据进行粗略测算：
假设一：全部农村消费水泥+城镇袋装水泥为低标水泥，低标水泥占比在50%-60%之间。（农村消费基本以低标为主）。
假设二：全部袋装水泥为低标水泥，低标水泥占比在40%-50%之间。（袋装水泥以低标为主）。
两种假设均有极端性，但大概可以计算出低标水泥应40%-50%之间，低标水泥以农村、家装为主，因产品强度符合市场需求、价格适度，而长期在市场上占比庞大。特别是农村市场，基本稳定在26%左右，农村消费又以低标为主。
“欲练此功必先自宫”--产品不贴合市场，为微粉市场腾空间
取消32.5复合水泥，意味着对农村庞大水泥消费成本的提升，市场瞬息万变，自然会迅速寻找替代产品或降低成本的新途径。水泥的生产由熟料与石膏、混合材配比粉磨而成。通俗而言，标号高低取决于对混合材的掺加量。从技术上来看，配比低标水泥没有任何难度。如此一来，未来市场上有没有出现卖水泥的同时卖微粉呢？或许己经有微粉企业己经看到这新机遇。而农村市场属于自用水泥，，只需满足自身需求，业主考虑的是如何降低自身建设成本。
商混站同样是水泥的消费大户，商混在配比的过程当中本身就需要加入适量的微粉，如此一来，只是加在哪里的问题。
钢铁行业产能过剩，行业利润较水泥行业更无法比拟，全行业巨亏。而随着近几年立磨矿渣微粉的兴起，不少数量钢铁企业依靠微粉市场，为企业创造了不小的收益。
过剩的根源在熟料
从下表可以看出，每年仍以一定数量水泥产能增长，2016年新增熟料产能1481.8万吨，11条熟料生产线。水泥主要成份为熟料，熟料产能仍在逐年递增，如何控制产能过剩。
回顾2011年，基于2010年下半年水泥行业节能减排和行业限产双重效益，2010杭州市水泥行业效益喜人，在统计的27家水泥企业完成工业总产值78.91亿元，比2009年增加20.45亿元，同比增长34.97%；在统计的27家水泥企业中，盈利企业24家，全年实现利润8.5亿元，比2009年增加7.5亿元，同比增长714.05%。而2011年，水泥行业年度利润更是突破千亿大关。
视野再转至今年10月，河南省工信部预告停窑3个月，水泥价格风起云涌，一度几乎突破历史高位。以下数据分别为历年同期浙江杭州某品牌的水泥价格及近三个月河南郑州天瑞、中联、同力水泥的价格。这些价格的变化，都是因为停窑、减少熟料产量引起的。
取消32.5水泥，是否能真正化解当前产能过剩，又或是唯一的解决办法？一旦开始实施，还请企业慎重，市场格局需提前布局。诚如中国水泥网2015年报道的：《32.5复合水泥取消或致“零和博弈”》，相互竞争之下谁是真正赢家尚未可知。
推荐阅读：
点击【阅读原文】获取更多行情数据